Vestar Capital Partners / Notizie

PARIS RE Holdings Ltd. geht eine Fusionsvereinbarung mit PartnerRe ein

Zug, Schweiz, 6. Juli 2009 - PARIS RE Holdings Limited (Euronext: PRI) („PARIS RE“) gibt bekannt, dass der Aufsichtsrat einer Fusionsvereinbarung mit PartnerRe Ltd („PartnerRe), einem globalen, branchenübergreifenden Rückversicherer, zugestimmt hat, wonach PartnerRe beabsichtigt, alle ausstehenden Aktien von PARIS RE in einer mehrstufigen Transaktion zu erwerben.

Im ersten Schritt der Transaktion, deren Abschluss im 4. Quartal 2009 erwartet wird, wird PartnerRe, welche kürzlich ca. 6% der ausstehenden Aktien von PARIS RE erworben hat, die Aktien von mehreren bedeutenden Aktionären (Stone Point Capital, Hellman & Friedman, Vestar Capital Partners, Crestview Partners, New Mountain and Caisse de Dépôt et Placement du Québec) in einem Blockkauf akquirieren, was ca. 57% der sich im Umlauf befindlichen PARIS RE Aktien repräsentiert.

Nach Abschluss des Blockkaufs plant PartnerRe ein freiwilliges öffentliches Umtauschangebot für alle ausstehenden Aktien von PARIS RE, die sich dann nicht im Besitz von PartnerRe befinden. Das freiwillige Umtauschangebot wird voraussichtlich im ersten Quartal 2010 enden. Aktionäre von ca. 6% der im Umlauf befindlichen Aktien von PARIS RE haben dem Umtauschangebot bis dato zugestimmt. Sobald PartnerRe 90% der Aktien besitzt, beabsichtigt sie die Übernahme sämtlicher verbleibender Aktien im Rahmen einer Zwangsfusion gemäß Schweizer Recht.

Der Kaufpreis für PARIS RE Aktien während das Blockkaufs, des anschließenden Tauschangebots und der Fusion wird 0.3 PartnerRe Aktien betragen. In allen Phasen der Transaktion unterliegt der zu zahlende Kaufpreis einer potentiellen Anpassung nach oben oder unten, wenn die relativen tangiblen Buchwerte der Parteien vor dem Abschluss des Blockkaufs signifikant divergieren. Darüber hinaus wird die Anzahl der im Rahmen des Umtauschangebots und der Fusion je PARIS RE Aktie zu entrichtenden PartnerRe Aktien entsprechend nach oben angepasst, um Dividenden auf PartnerRe Aktien mit einem Stichtag, der nach Abschluss des Blockkaufs und vor der Verkündung des Umtauschangebots liegt, zu berücksichtigen.

PARIS RE wird im August eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen um die Aktionäre aufzufordern über die folgenden Tagesordnungspunkte abzustimmen: Die Ernennung neuer Direktoren nach Beendigung des Blockkaufs; die Aufhebung der Klauseln in den Satzungen, die die Einreichung eines Cash-Kaufangebots von jeder Partei verlangt, die mehr als ein Drittel der Stimmrechte akquiriert; die Genehmigung einer außerordentlichen sofortigen Barausschüttung im Rahmen einer Kapitalreduzierung für alle Aktionäre vor Beendigung des Blockkaufs. Die Verkäufer des Blockkaufs haben sich einverstanden erklärt zugunsten dieser Resolutionen zu stimmen. Die Barausschüttung wird den Gegenwert von 3.85 USD pro Aktie in CHF betragen.

Die mehrstufige Transaktion bewertet PARIS RE mit ca. 2 Milliarden USD.

Die Transaktion unterliegt bestimmten Bedingungen, u.a. sind dies die Genehmigung der Emission neuer Aktien durch Aktionäre der PartnerRe, die als Gegenwert an PARIS RE Aktionäre übergeben werden, die Beschaffung relevanter regulatorischer und kartellrechtlicher Genehmigungen und die Börsennotierung von PartnerRe Aktien an der Euronext Paris.

Hans-Peter Gerhardt, CEO von PARIS RE Holdings Ltd., erklärte: „Wir sind davon überzeugt, dass durch die Kombination von PARIS RE und PartnerRe ein führendes Unternehmen im Rückversicherungsgeschäft geschaffen wird. In einer von Unsicherheit geprägten Welt sind Größe und Diversifizierung gekoppelt mit unbestrittener Finanzkraft und vollem Einsatz für effektives Risikomanagement der Schlüssel zum Erfolg in unserer Industrie. Diese Kombination ist eindeutig eine „win win“ Transaktion für unseren Kunden und unsere Aktionäre und sollte attraktive Möglichkeiten für die Mitarbeiter von PARIS RE bieten.“

Credit Suisse war alleiniger Finanzberater für PARIS RE in dieser Transaktion und Sullivan & Cromwell LLP und Homburger berieten PARIS RE in rechtlichen Angelegenheiten. Simpson Thacher & Bartlett LLP stellte die Rechtsberatung für bedeutende Aktionäre, die am Blockkauf teilnehmen.

Conference Calls

Das Management von PARIS RE wird heute, Montag 6. Juli 2009 eine Telefonkonferenz mit einer Q&A session abhalten. Die Details sind wie folgt:

Zeit: 3.00pm (Paris) – 2.00pm (London) – 9.00am (New York)

Einwahlnummer:

Für Frankreich +33 (0)1 70 99 42 75
Für Grossbritannien +44 (0)20 7138 0825
Für USA +1 212 444 0481

Die Präsentationsunterlagen sind eine Stunde vor der Konferenz auf der Highlight Seite der Firmenhomepage verfügbar.

Wir bitten Sie sich spätestens 10 Minuten vor Beginn der Konferenz auf der Homepage von PARIS RE (www.paris-re.com) zu registrieren und die notwendige Audio Software zu installieren.

Eine Wiederholung der Telefonkonferenz wird vom 6. Juli 6.30pm bis zum 15. Juli 2009 unter folgender Einwahlnummer verfügbar sein:

Für Frankreich +33 (0)1 71 23 02 48
Für Grossbritannien +44 (0)20 7806 1970
Für USA +1 718 354 1112

Passwort 5794489#

Das Management von PartnerRe wird heute, Montag 6. Juli 2009 um 2.00pm (Paris) eine Telefonkonferenz abhalten. Informationen zur Einwahl finden sich auf der Homepage von PartnerRe unter www.partnerre.com.

Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements

This communication may contain “forward-looking statements” about PARIS RE and PartnerRe within the meaning of the “safe harbor” provisions of the of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements are based on PARIS RE’s and PartnerRe’s assumptions and expectations concerning future events and financial performance, in each case, as they relate to PARIS RE, PartnerRe or the combined company. Such statements are subject to significant business, economic and competitive risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those reflected in the forward-looking statements. These forward-looking statements could be affected by numerous foreseeable and unforeseeable events and developments such as exposure to catastrophe, or other large property and casualty losses, adequacy of reserves, risks associated with implementing business strategies and integrating new acquisitions, levels and pricing of new and renewal business achieved, credit, interest, currency and other risks associated with the PARIS RE’s, PartnerRe’s, or the combined company’s investment portfolio, changes in accounting policies, the risk that a condition to closing of the proposed transaction may not be satisfied, the risk that a regulatory approval that may be required for the proposed transaction is not obtained or is obtained subject to conditions that are not anticipated, failure to consummate or delay in consummating the proposed transaction for other reasons, and other factors identified in PartnerRe’s filings with the United States Securities and Exchange Commission and in PARIS RE’s Registration Document (Document de Référence) filed with the Autorité des Marchés Financiers (the French securities regulator, the “AMF”) on April 29, 2009 under the n° R.09-036, which is also available in English on PARIS RE’s web site (http://www.paris-re.com). In light of the significant uncertainties inherent in the forward-looking information contained herein, readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the dates on which they are made. Each of PARIS RE or PartnerRe disclaims any obligation to publicly update or revise any forward-looking information or statements.

PARIS RE Holdings Limited does not communicate a “profit forecast” in the sense of Article 2 of (EC) Regulation n°809/2004 of the European Commission. Thus, any forward-looking statements contained in this press release should not be held as corresponding to such profit forecasts.

Additional Information and Where to Find It

If required by the applicable laws and regulations, PartnerRe will file a registration statement and exchange offer prospectus with the United States Securities and Exchange Commission (the “SEC”) in connection with the proposed transaction. PARIS RE urges investors and shareholders to read such documents when they become available and any other relevant documents filed with the SEC because they will contain important information. If these documents are filed, investors and shareholders will be able to obtain these documents free of charge at the website maintained by the SEC at www.sec.gov. In addition, documents filed with the SEC by PartnerRe are available free of charge by contacting Robin Sidders, Director of Investor Relations, PartnerRe Ltd., 90 Pitts Bay Road, Pembroke, Bermuda HM 08, (441) 292-0888 or on the investor relations portion of the PartnerRe website at www.partnerre.com. An information document and a document in response will be filed with the AMF and will be published and available on the website of the AMF (www.amf-france.org).

Important Information for Investors and Shareholders

This communication shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. The distribution of this communication may, in some countries, be restricted by law or regulation. Accordingly, persons who come into possession of this document should inform themselves of and observe any such restrictions.

Subject to satisfaction of certain conditions precedent, PartnerRe will file an exchange offer for PARIS RE shares and warrants to purchase such shares. The offer remains subject to review by the AMF.